Goldman Sachs capta meio bilhão de dólares para fundo imobiliário no Japão

Gigante financeiro aposta em setores estratégicos como data centers e logística, impulsionado por custos de financiamento atrativos e iene desvalorizado

O Goldman Sachs Group está em processo de captação de um novo fundo de investimento imobiliário focado no Japão, com um objetivo de cerca de US$ 500 milhões. A instituição financeira tem apresentado a oportunidade a investidores nos últimos meses, buscando capitalizar com o renascimento do mercado local, alimentado pelos custos de empréstimo historicamente baixos e pela desvalorização da moeda japonesa.

O fundo adotará uma estratégia de investimento de “valor agregado”, que normalmente visa retornos percentuais na casa dos 15%. O foco dos recursos será em ativos considerados de alta demanda e crescimento: data centers, logística, imóveis residenciais para aluguel e hospitalidade. Fontes familiarizadas com o processo indicam que o Goldman Sachs pretende realizar o primeiro fechamento do fundo ainda no primeiro trimestre de 2026.

O contexto econômico atual do Japão cria um cenário particularmente favorável para investidores estrangeiros. Enquanto o iene se desvalorizou cerca de 6% frente ao dólar nos últimos seis meses, os custos de financiamento no país permanecem inferiores aos da maioria dos outros mercados desenvolvidos. Esta combinação aumenta significativamente o poder de compra de fundos lastreados em dólares e amplia os retornos potenciais, fazendo do Japão um destino prioritário para o capital global.

A movimentação do Goldman Sachs não é um caso isolado, mas parte de uma onda mais ampla de investimentos estrangeiros. Dados da MSCI mostram que mais de 28% das aquisições de imóveis geradores de renda na região Ásia-Pacífico nos primeiros três trimestres de 2025 ocorreram no Japão. O volume total de investimentos no país cresceu 22% no período, superando a média global de 21%. Grandes players como GIC, KKR, Blackstone e PAG anunciaram transações bilionárias em dezembro, incluindo a aquisição de um portfólio logístico em Tóquio por aproximadamente ¥100 bilhões pela Blackstone e a compra de parte do negócio imobiliário da Sapporo Holdings por um consórcio da KKR e PAG por ¥477 bilhões.

O Goldman Sachs possui um histórico de quase três décadas no setor imobiliário japonês. Recentemente, a empresa realizou lucros com a venda de andares no GranTokyo South Tower e fez uma série de aquisições residenciais na região metropolitana de Tóquio e em Fukuoka. O novo fundo representa um passo na expansão da gestão de capital de terceiros da empresa no país.

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