Banco do Japão eleva taxa de juros para 0,75%, nível mais alto em três décadas

Decisão histórica encerra ciclo de política monetária ultraexpansionista e impacta diretamente os financiamentos imobiliários

O Banco do Japão (BOJ) elevou nesta sexta-feira (19) sua taxa básica de juros para 0,75% ao ano, o maior patamar desde 1995, consolidando a reversão de uma década de política monetária frouxa destinada a combater a deflação[citation:1]. A decisão, tomada por unanimidade pelo Comitê de Política Monetária, é o quarto aumento sob o comando do governador Kazuo Ueda e dá continuidade ao ciclo de aperto monetário iniciado em março de 2024[citation:1][citation:8].

Em resposta imediata à medida do banco central, gigantes financeiros como o MUFG Bank e o Mizuho Bank anunciaram o aumento de suas taxas de empréstimo de curto prazo (conhecidas como “short-term prime rates”) de 1,875% para 2,125%[citation:6]. Essas taxas são um referencial crucial para os empréstimos imobiliários de taxa variável, que representam aproximadamente 80% de todas as hipotecas no país[citation:4][citation:10]. Com o ajuste, as parcelas desses financiamentos serão recalculadas a cada seis meses, podendo aumentar o custo final para o consumidor[citation:6].

O impacto da alta dos juros será sentido de maneira desigual pela população. Para as famílias japonesas como um todo, o efeito líquido é estimado em positivo, com um ganho anual de cerca de 0,8 trilhão de ienes, ou 15 mil ienes por domicílio[citation:3]. O benefício vem principalmente do aumento nos rendimentos das cadernetas de poupança e investimentos, com grandes bancos já anunciando a elevação das taxas de juros para depósitos à vista para 0,3%, o nível mais alto em cerca de 33 anos[citation:6][citation:9].

No entanto, esse cenário muda drasticamente para os lares mais jovens e endividados. Famílias com dívidas, principalmente as chefiadas por pessoas na faixa dos 30 anos, podem enfrentar uma perda líquida de até 45 mil ienes por ano devido ao aumento das prestações da casa própria[citation:3][citation:9]. Isso ocorre porque essa faixa etária costuma ter grandes financiamentos imobiliários recém-contratados (muitos com taxas variáveis) e pouca acumulação de ativos financeiros que possam se beneficiar da alta dos juros[citation:3].

Para as empresas, especialmente as de pequeno e médio porte, a alta dos juros representa um desafio adicional, com estimativas apontando para uma redução de até 0,9% nos lucros operacionais devido ao aumento do custo do crédito[citation:3]. O Banco do Japão sinalizou que a trajetória de normalização monetária deve continuar, deixando em aberto a possibilidade de novos aumentos, dependendo do comportamento da economia e da inflação, que se mantém acima da meta de 2% há 44 meses consecutivos[citation:1][citation:5][citation:8].

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